時(shí)間行至2月中旬，一年一度的開(kāi)門(mén)紅大賽，又到了重要的節(jié)點(diǎn)。

結(jié)果是不出意料，個(gè)險(xiǎn)渠道延續(xù)新單下滑態(tài)勢(shì)，受此影響，中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)三大頭部機(jī)構(gòu)總保費(fèi)都開(kāi)始出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

個(gè)險(xiǎn)增長(zhǎng)乏力，被大中小型險(xiǎn)企齊齊看好的銀保渠道，2022年1月也未能再續(xù)輝煌，多重因素影響下，新單規(guī)模保費(fèi)出現(xiàn)一定程度下滑。

即便過(guò)去數(shù)年一直保持高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)的專(zhuān)業(yè)中介渠道，由于產(chǎn)品大量下架、競(jìng)爭(zhēng)力不足等問(wèn)題，也深感壓力重重。

從行業(yè)自身角度出發(fā)展望未來(lái)，似乎也沒(méi)有太多值得樂(lè)觀的因素：個(gè)險(xiǎn)渠道轉(zhuǎn)型難以一蹴而就，銀保渠道競(jìng)爭(zhēng)加劇，且政策仍存一定不確定性；很多頭部專(zhuān)業(yè)中介，則面臨著與個(gè)險(xiǎn)渠道一樣的隊(duì)伍轉(zhuǎn)型難題。

但外部卻有不少樂(lè)觀的聲音傳來(lái)：“穩(wěn)”字當(dāng)頭的大背景下，更多利好政策預(yù)計(jì)將陸續(xù)出臺(tái)，溫和刺激國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)，助推消費(fèi)復(fù)蘇，保險(xiǎn)業(yè)必然受益；降息背景下，保險(xiǎn)業(yè)逆周期屬性、剛性兌付優(yōu)勢(shì)也將進(jìn)一步凸顯；還有一個(gè)值得密切關(guān)注的因素，在“大疫不過(guò)三”的推測(cè)下，2022年已經(jīng)被很多人視為“新冠疫情”結(jié)束的關(guān)鍵一年，如能擺脫疫情因素帶來(lái)的不安，伴隨經(jīng)濟(jì)更強(qiáng)勁的復(fù)蘇，消費(fèi)者的消費(fèi)意愿勢(shì)必得到進(jìn)一步提升。

這種樂(lè)觀的情緒也得到了第三方機(jī)構(gòu)調(diào)研結(jié)果的支撐，德勤最新一項(xiàng)報(bào)告就表示，全球范圍內(nèi)的保險(xiǎn)公司都普遍對(duì)2022年的業(yè)務(wù)收入情況表示樂(lè)觀。

或許當(dāng)下的壽險(xiǎn)業(yè)就如當(dāng)下的人們，春天雖名義上已經(jīng)來(lái)臨，但寒潮影響仍在，都在嚴(yán)冬中等待真正的春天的到來(lái)。

個(gè)險(xiǎn)困境持續(xù)

新單繼續(xù)下滑，續(xù)期保費(fèi)也“拉不動(dòng)”了，國(guó)壽平安太?？偙ＹM(fèi)下滑

從目前獲得的消息來(lái)看，主營(yíng)個(gè)險(xiǎn)渠道的頭部險(xiǎn)企在2022年1月這一最重要的開(kāi)門(mén)紅時(shí)點(diǎn)，均出現(xiàn)了新單保費(fèi)的下滑。

而更值得關(guān)注的是，頭部險(xiǎn)企由于續(xù)期業(yè)務(wù)龐大，在過(guò)去數(shù)年，即便新單保費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)，在續(xù)期保費(fèi)的拉動(dòng)下，其總保費(fèi)大多也能實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但在2022年，這一態(tài)勢(shì)被徹底打破，大多數(shù)頭部險(xiǎn)企的總保費(fèi)都出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)——新單保費(fèi)跌跌不休，連續(xù)期保費(fèi)也“拉不動(dòng)”了。

近日，國(guó)內(nèi)上市險(xiǎn)企紛紛披露1月原保險(xiǎn)保費(fèi)收入數(shù)據(jù)，顯示中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、人保壽險(xiǎn)五家險(xiǎn)企分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入2072、985.74、558.84、466.19、358.68億元，同比增速分別為-5.3%、-0.6%、-1.1%、3.6%、30.2%。

可以看到，最頭部的3家險(xiǎn)企中國(guó)人壽、平安人壽、太保壽險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入均出現(xiàn)了不同程度的下滑，新華保險(xiǎn)微漲，人保壽險(xiǎn)則大漲30.2%。

而2021年1月，上述5家險(xiǎn)企的原保險(xiǎn)保費(fèi)同比增速分別為13.1%、-5.2%、8.79%、12.8%、3.93%——除平安人壽外，其余4家均實(shí)現(xiàn)了原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的正增長(zhǎng)，與2022年1月形成鮮明對(duì)比。

當(dāng)然，這種局面已經(jīng)在業(yè)內(nèi)人士的預(yù)料之中，具體分析原因，最直接的因素當(dāng)是“基數(shù)高”——2021年1月，是舊定義重疾險(xiǎn)停售之前的最后一個(gè)月，各公司都開(kāi)啟了瘋狂的“炒停售”模式，直接推高了2021年1月的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入，直接影響了2022年的增速表現(xiàn)。

有分析人士指出，在剔除重疾險(xiǎn)停售的影響后，個(gè)險(xiǎn)渠道2022年1月整體表現(xiàn)或與2021年同期基本持平。

此外，由于2021年業(yè)績(jī)壓力沉重，有公司延后了開(kāi)門(mén)紅的時(shí)間，以至于開(kāi)門(mén)紅相較以往準(zhǔn)備不足，也是重要原因之一。

當(dāng)然，最根本原因還在于，個(gè)險(xiǎn)渠道轉(zhuǎn)型尚未成功，人力下滑態(tài)勢(shì)繼續(xù)，預(yù)計(jì)全年下滑超300萬(wàn)人，但與此同時(shí)，“以量換質(zhì)”尚未取得顯著成效，提升的產(chǎn)能還不足以彌補(bǔ)下滑的產(chǎn)能。從這個(gè)角度出發(fā)，2022年的個(gè)險(xiǎn)渠道，似乎依然不容樂(lè)觀。

銀保增速由正轉(zhuǎn)負(fù)

短期看，業(yè)務(wù)節(jié)奏擾亂是主因，長(zhǎng)期看，渠道深層次矛盾也正在凸顯

由于近年個(gè)險(xiǎn)渠道不振，銀保渠道重回險(xiǎn)企戰(zhàn)略視野，因此保持了較高增速，就新單規(guī)模保費(fèi)而言，增速雖遠(yuǎn)不及總保費(fèi)增速，但2021年整體也維持了個(gè)位數(shù)的正增長(zhǎng)，2021年1月也是如此。

但2022年1月，即便是銀保新單規(guī)模保費(fèi)也出現(xiàn)了一定程度的負(fù)增長(zhǎng)，幾乎重新回到2020年的水平。

分析其中原因，一方面有2021年1月基數(shù)相對(duì)較高的原因，另一方面則與《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》正式發(fā)布，且預(yù)定在2022年1月1日正式生效有關(guān)。一些銀行提前調(diào)整了自身合作策略，一些險(xiǎn)企也沒(méi)能很好地安排業(yè)務(wù)節(jié)奏，以至于只在2021年1月1日保持了一定的正增長(zhǎng)，其后幾天，業(yè)務(wù)就開(kāi)始出現(xiàn)顯著下滑。

后續(xù)，監(jiān)管發(fā)布《關(guān)于做好銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)整改工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》，并給予行業(yè)一年過(guò)渡整改期，行業(yè)才逐漸回到正軌，增長(zhǎng)壓力大大緩解。

同時(shí)，值得注意的是，雖然銀保渠道的新單規(guī)模保費(fèi)出現(xiàn)了一定程度的下滑，但新單期交保費(fèi)仍在保持正增長(zhǎng)，顯示該渠道的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型仍在繼續(xù)。

當(dāng)然，相較短期難見(jiàn)成效的個(gè)人代理人渠道，作為公開(kāi)市場(chǎng)的銀保渠道仍被寄予厚望，尤其是互聯(lián)網(wǎng)人身險(xiǎn)新規(guī)落地后，大量中小型險(xiǎn)企不得再網(wǎng)銷(xiāo)長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，為擴(kuò)大規(guī)模，必須加大對(duì)于線下銀保渠道的投入力度。銀保渠道的快速增長(zhǎng)依然可期。

《關(guān)于做好銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)整改工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》已經(jīng)給行業(yè)吃了一顆定心丸，在摒棄了外部因素對(duì)于業(yè)務(wù)節(jié)奏的擾動(dòng)之后，銀保渠道或相對(duì)較快的恢復(fù)新單規(guī)模保費(fèi)正增長(zhǎng)。

不過(guò)，不確定因素也還是存在，《關(guān)于做好銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)整改工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》給行業(yè)的整改過(guò)渡期只有一年，監(jiān)管會(huì)否推出其他替代措施尚未可知，這給銀保渠道的未來(lái)經(jīng)營(yíng)埋下了不確定性。

從更長(zhǎng)期的角度來(lái)看，銀保渠道最大隱患還來(lái)自于渠道內(nèi)部。

從銀行的角度來(lái)看，伴隨利率下滑，銀行存貸利率差面臨進(jìn)一步擠壓，中收業(yè)務(wù)壓力勢(shì)必進(jìn)一步加大。這是利好保險(xiǎn)業(yè)銀保渠道發(fā)展的因素。

隱憂則在于銀保渠道的快速成長(zhǎng)成熟。隨著對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)重視程度的提升，銀行柜員的銷(xiāo)售能力也在險(xiǎn)企幫助下快速提升，但一旦其能力達(dá)到一定水平，對(duì)險(xiǎn)企的依賴(lài)程度有所降低，保險(xiǎn)公司在與銀行的談判中將處于更加被動(dòng)的地位。據(jù)悉，這一現(xiàn)象在招商、郵儲(chǔ)等銀保大戶已經(jīng)顯現(xiàn)，兩家銀行在2022年都提升了手續(xù)費(fèi)率。

銀行柜員普遍素質(zhì)較高，學(xué)習(xí)能力也更強(qiáng)，在他們的快速成長(zhǎng)下，即便是銀保渠道，留給險(xiǎn)企的機(jī)會(huì)窗口或許也已經(jīng)不多了。

等待春天

“穩(wěn)”字當(dāng)頭或有更多利好政策出臺(tái)，全球范圍險(xiǎn)企看好2022年業(yè)務(wù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

行業(yè)當(dāng)下面臨的各種各樣的困境，最直接的原因還在于消費(fèi)者保險(xiǎn)消費(fèi)意愿不足，這其中有疫情加劇不安全感，促使人們減少非必要支出的因素，也有經(jīng)濟(jì)低迷導(dǎo)致部分人消費(fèi)水平確實(shí)下降的問(wèn)題。

而這也成為很多人看好2022年壽險(xiǎn)業(yè)的最根本原因——很多業(yè)界人士仍對(duì)全年增長(zhǎng)情況表示樂(lè)觀。

一方面，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議定調(diào)“穩(wěn)”字當(dāng)頭之后，所有部門(mén)都已經(jīng)視“穩(wěn)”為年度重要目標(biāo)之一，預(yù)計(jì)在這一目標(biāo)之下，各類(lèi)型激勵(lì)手段會(huì)相繼出臺(tái)，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，同時(shí)帶動(dòng)消費(fèi)者消費(fèi)意愿提升。

另一方面，國(guó)內(nèi)降息的大背景下，保險(xiǎn)業(yè)的逆周期屬性、剛性兌付優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步凸顯，這也整體利好保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展。

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，2月受春節(jié)因素影響，保險(xiǎn)業(yè)業(yè)績(jī)或仍將呈萎靡狀態(tài)，但進(jìn)入3月，隨著各項(xiàng)利好政策的相繼出爐，保險(xiǎn)業(yè)將逐漸回暖。

德勤新近發(fā)布的一項(xiàng)研究也指出，其2021年夏季進(jìn)行的一項(xiàng)全球范圍內(nèi)的調(diào)研顯示，全球范圍內(nèi)的受訪保險(xiǎn)公司仍持相當(dāng)樂(lè)觀態(tài)度。來(lái)自北美洲、歐洲及亞太地區(qū)和國(guó)家的424位受訪者中，約三分之一的受訪者預(yù)計(jì)下一年度的收入將“顯著增加”。這種樂(lè)觀態(tài)度與行業(yè)預(yù)測(cè)基本一致。

另?yè)?jù)瑞士再保險(xiǎn)瑞再研究院(Swiss ReInstitute)預(yù)計(jì)，全球保險(xiǎn)業(yè)務(wù)需求將呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，相較于2020年1.3%的跌幅，2021年與2022年所有險(xiǎn)種的保費(fèi)總額有望分別回升3.3%和3.9%。其中，2022年，中國(guó)預(yù)計(jì)將以9%的增幅領(lǐng)跑全球，新興市場(chǎng)(中國(guó)除外)將以4.9%的增幅緊隨其后，而發(fā)達(dá)市場(chǎng)的增幅預(yù)計(jì)相對(duì)溫和，僅為3%。

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