Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，公募基金市場(chǎng)共有795只產(chǎn)品發(fā)起募集，累計(jì)發(fā)行份額15034億份，創(chuàng)下歷史同期新高?；鸪掷m(xù)火熱的背后，基金公司營(yíng)收如何也備受市場(chǎng)和投資者的關(guān)注。

隨著上市券商半年報(bào)陸續(xù)披露完畢，其參股、控股的基金公司半年?duì)I利情況也隨之浮出水面。除了盈利高度集中的頭部基金公司，千億管理規(guī)模公司的營(yíng)收狀況也頗有看點(diǎn)，特別是被同一家券商持股的基金公司難免被比較一番。

而在各基金公司你爭(zhēng)我搶的同時(shí)，券商也大力發(fā)展旗下資管公司業(yè)務(wù)，與基金公司進(jìn)入差異化競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代。

同家券商不同命

其中，由長(zhǎng)城證券和東方證券分別持股47.06%和17.65%的長(zhǎng)城基金，在2021年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.04億元，凈利潤(rùn)0.83億元。

截至2021年6月30日，長(zhǎng)城基金總資產(chǎn)為20.34億元，凈資產(chǎn)為15.22億元。而基金管理規(guī)模整個(gè)上半年增長(zhǎng)較緩，只由去年底的1562.44億元增長(zhǎng)至中報(bào)時(shí)的1791.08億元。

而由長(zhǎng)城證券持股49%的另一基金公司景順長(zhǎng)城基金，在今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.27億元，同比上升99.30%。

值得注意的是，景順長(zhǎng)城基金現(xiàn)有基金經(jīng)理32名，平均每位基金經(jīng)理的從業(yè)年限為5.88年，而長(zhǎng)城基金則有基金經(jīng)理28名，平均從業(yè)年限4.3年，略低于景順長(zhǎng)城基金。

凈利潤(rùn)方面，景順長(zhǎng)城基金上半年為7.20億元，同比上升103.93%，2021上半年的利潤(rùn)幾乎趕上了2020全年8.22億元的凈利潤(rùn)。而長(zhǎng)城基金上半年0.83億元的凈利潤(rùn)和2020年同期的0.82億元基本持平。

長(zhǎng)城證券也在財(cái)報(bào)中指出，景順長(zhǎng)城基金營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的大幅增長(zhǎng)，主要系基金業(yè)績(jī)近年整體表現(xiàn)優(yōu)異，整體管理規(guī)模提升，帶動(dòng)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)。截至8月23日天天基金網(wǎng)最新數(shù)據(jù)，景順長(zhǎng)城基金的基金管理規(guī)模達(dá)到4899.27億元。

另一券商系的千億基金公司是海通證券持股51%的海富通基金。截至2021年6月30日，海富通基金總資產(chǎn)為30.06億元，凈資產(chǎn)16.88億元;管理資產(chǎn)規(guī)模3480億元，其中公募基金管理規(guī)模1295億元，較年初增長(zhǎng)3.57%。

2021年上半年，海富通基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.37億元，凈利潤(rùn)1.72億元。報(bào)告期內(nèi)，海富通基金新發(fā)基金7只，募集規(guī)模82.3億元。

同樣的，千億級(jí)別海富通基金和海通證券持股27.775%的另一家基金公司富國(guó)基金也存在不小差距。截至2021年6月30日，富國(guó)基金資產(chǎn)管理總規(guī)模超1.2萬億元，總資產(chǎn)為95.91億元，凈資產(chǎn)57.32億元;公募基金管理規(guī)模逾7900億元，較上年末增長(zhǎng)超34%。2021年上半年，富國(guó)基金實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入39.98億元，凈利潤(rùn)12.42億元。

海通證券表示，今年上半年滬深兩市股票、基金日均成交9,808億元，同比增加21.2%;平均每月新增投資者180.67萬人較去年同期增長(zhǎng)35.7%。伴隨中國(guó)居民財(cái)富快速增長(zhǎng)、居民財(cái)富結(jié)構(gòu)調(diào)整，財(cái)富管理市場(chǎng)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期，證券公司財(cái)富管理轉(zhuǎn)型初見成效。

值得注意的是，同樣千億管理規(guī)模的融通基金和前海開源基金由于其股東新時(shí)代證券和開源證券不屬于上市券商，不必定期披露相關(guān)財(cái)報(bào)。

證券資管突破10萬億

2021年上半年，在資管新規(guī)等政策指導(dǎo)下，證券行業(yè)資管業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，上半年證券行業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模為10.52萬億元，較年初增長(zhǎng)0.15%，實(shí)現(xiàn)資管業(yè)務(wù)凈收入145.56億元，同比增長(zhǎng)1.85%。

在差異化的競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代，券商系資管公司也越來越成為基金行業(yè)不可忽視的力量。

財(cái)通證券資產(chǎn)管理有限公司(下稱“財(cái)通證券資管”)，是財(cái)通證券100%持股的全資子公司，在上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.34億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.11億元，同比增長(zhǎng)10%。截至報(bào)告期末，財(cái)通證券資管受托管理總規(guī)模1961億元，較期初增長(zhǎng)28%。

其中，主動(dòng)規(guī)模1893億元，較期初增長(zhǎng)34%;公募基金管理規(guī)模940億元，較期初增長(zhǎng)96%;非貨幣公募基金管理規(guī)模817億元，較年初增長(zhǎng)160%。

但整體上，財(cái)通證券的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)較去年同期6.82億元的營(yíng)收、1.01億元的凈利潤(rùn)有所下降。特別是業(yè)務(wù)成本較上年同期下降了12.59%，中報(bào)給出解釋是因收入下降，造成相應(yīng)費(fèi)用減少。

與資管公司相比，另一財(cái)通證券持股40%的財(cái)通基金業(yè)績(jī)似乎要稍遜一些。在2021上半年，財(cái)通基金資產(chǎn)管理總規(guī)模達(dá)到751.16億元，較年初有所增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約2.64億元，凈利潤(rùn)為6823.81萬元。雖然營(yíng)業(yè)收入有所上升，但凈利潤(rùn)低于去年同期的7499萬元。

長(zhǎng)江證券通過全資子公司長(zhǎng)江資管開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，報(bào)告期內(nèi)，長(zhǎng)江資管新發(fā)產(chǎn)品82只，發(fā)行規(guī)模147.23億元，其中包括公募基金4只，規(guī)模9.96億元;集合產(chǎn)品10只，規(guī)模2.65億元;定向產(chǎn)品66只，規(guī)模124.04億元;專項(xiàng)產(chǎn)品2只，規(guī)模10.58億元。截至報(bào)告期末，長(zhǎng)江資管共有產(chǎn)品242只，資產(chǎn)總規(guī)模926.68億元。

針對(duì)資管公司和基金公司的差異化競(jìng)爭(zhēng)，業(yè)內(nèi)相關(guān)從業(yè)人士指出，券商大力發(fā)展資管可以提高收益，除了像一般公募基金一樣拿管理費(fèi)外，還可以從投資收益中提取一定比例的業(yè)績(jī)提成。同時(shí)，業(yè)績(jī)提成也對(duì)管理人起到激勵(lì)作用，但也需要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。