2022年12月23日，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院社會(huì)保障論壇暨《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2022》發(fā)布式——“賬戶養(yǎng)老金與財(cái)富積累”通過(guò)線上方式舉行。中國(guó)社科院世界社保研究中心秘書(shū)長(zhǎng)房連泉出席并對(duì)《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告2022》進(jìn)行主題宣介。

(資料圖片)

以下為房連泉發(fā)言實(shí)錄：

各位領(lǐng)導(dǎo)、各位專家、各位嘉賓

大家上午好！

很高興有這個(gè)機(jī)會(huì)代表中心向大家介紹今年報(bào)告的主要內(nèi)容。

今年的形式比較特殊，往年都是在會(huì)場(chǎng)給大家發(fā)放報(bào)告，這次書(shū)之后會(huì)跟大家見(jiàn)面，我主要把我們報(bào)告的主要觀點(diǎn)先給大家介紹一下。時(shí)間關(guān)系，主要梳理主要的內(nèi)容和觀點(diǎn)，這里面都是各位作者的貢獻(xiàn)，我主要是總結(jié)一下。

賬戶養(yǎng)老金的界定，今年為什么選賬戶養(yǎng)老金這個(gè)主題？我們今年是第12本報(bào)告，報(bào)告每年都有一個(gè)主題，今年賬戶養(yǎng)老金一方面是這兩年大家對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的關(guān)注越來(lái)越多，特別是今年第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度出臺(tái)，使完善養(yǎng)老金第三支柱重要的里程碑事件。之前關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金討論究竟是什么形式的，這是明確了以個(gè)人賬戶為載體的個(gè)人養(yǎng)老金制度，進(jìn)一步提高了賬戶養(yǎng)老金的定位。實(shí)際上我們對(duì)賬戶養(yǎng)老金進(jìn)行總結(jié)，它在三支柱養(yǎng)老金中都有，核心是以個(gè)人賬戶為載體的養(yǎng)老金制度，從養(yǎng)老金制度類型劃分講分為DB型、DC型，它就是儲(chǔ)蓄DC型的，繳費(fèi)確定型的計(jì)劃。

它既有第一支柱下的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，也有二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金賬戶，還有廣泛的第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老金，比如說(shuō)美國(guó)的個(gè)人退休賬戶IRA。我們國(guó)家從90年代開(kāi)始建立養(yǎng)老保險(xiǎn)制度就在第一支柱的時(shí)候，當(dāng)時(shí)借鑒新加坡和智力的模式引入了社會(huì)統(tǒng)籌+基礎(chǔ)養(yǎng)老金+個(gè)人賬戶的互濟(jì)混合型模式，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)也是有個(gè)人賬戶。這個(gè)賬戶是實(shí)賬還是空賬的，它是有一些歷史的原因。到2004年的時(shí)候，這次市場(chǎng)化運(yùn)作的企業(yè)年金、職業(yè)年金都是個(gè)人賬戶式的，到今年出臺(tái)第三支柱更加明確了是個(gè)人養(yǎng)老金制度，都是以賬戶制為基礎(chǔ)的。

在這個(gè)大背景下，我們這個(gè)報(bào)告提出了賬戶養(yǎng)老金的主題，出發(fā)點(diǎn)是研究賬戶養(yǎng)老金的性質(zhì)，它的屬性、功能的目的，以及投資運(yùn)營(yíng)方面的一些特點(diǎn)。這里邊從理論探索，中國(guó)實(shí)踐情況，國(guó)際上的案例，三個(gè)維度總結(jié)賬戶養(yǎng)老金發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。

這個(gè)報(bào)告主要結(jié)構(gòu)是有3個(gè)特稿、1個(gè)主報(bào)告、39個(gè)分報(bào)告。39個(gè)分報(bào)告理論篇7個(gè)，中國(guó)16個(gè)，國(guó)際16個(gè)。

理論篇分為7個(gè)報(bào)告，有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶養(yǎng)老金投資管理、賬戶養(yǎng)老金的運(yùn)營(yíng)方式、國(guó)際比較與借鑒，賬戶養(yǎng)老金管理費(fèi)用的研究、賬戶養(yǎng)老金發(fā)展歷程、賬戶養(yǎng)老金在零工經(jīng)濟(jì)下保障的探索、賬戶養(yǎng)老金第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的分析、對(duì)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)初衷和定位分析。

中國(guó)篇有16個(gè)分報(bào)告，分報(bào)告8從多層次、多支柱的角度分析賬戶養(yǎng)老金在中國(guó)養(yǎng)老金體系中的功能定位。分報(bào)告9講賬戶養(yǎng)老金和資本市場(chǎng)良性互動(dòng)發(fā)展的路徑。分報(bào)告10是關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金和靈活就業(yè)人員退休保障的。分報(bào)告11是專門(mén)講城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶發(fā)展的問(wèn)題、風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)策。分報(bào)告12是關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，城鄉(xiāng)居民個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的實(shí)踐性改革的問(wèn)題。分報(bào)告12是關(guān)于企業(yè)年金個(gè)人賬戶發(fā)展歷程和改革建議的分析。分報(bào)告14是從供給側(cè)角度探索企業(yè)年金個(gè)人投資選擇權(quán)的實(shí)現(xiàn)路徑。分報(bào)告15是職業(yè)年金目標(biāo)實(shí)現(xiàn)困境、現(xiàn)狀和建議。分報(bào)告16是個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的構(gòu)思和發(fā)展。分報(bào)告17是個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的探索、借鑒和展望。從18開(kāi)始是各行業(yè)參與的賬戶養(yǎng)老金建設(shè)的分報(bào)告，包括銀行在賬戶養(yǎng)老金的功能定位，保險(xiǎn)、基金公司在個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)中的職責(zé)。

國(guó)際篇主要介紹了十幾個(gè)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，包括美國(guó)、英國(guó)、加拿大、澳大利亞、新西蘭、德國(guó)、丹麥、瑞典、波蘭、日本、韓國(guó)、新加坡、拉美包括智力和墨西哥。

下面簡(jiǎn)單綜述一下主要觀點(diǎn)，每個(gè)報(bào)告瀏覽了一下主要觀點(diǎn)，可能不是很全面，不準(zhǔn)確，今天有很多作者參加會(huì)議，請(qǐng)大家指正。

理論篇里7個(gè)分報(bào)告探討賬戶養(yǎng)老金發(fā)展歷程、治理結(jié)構(gòu)、投資方式、管理費(fèi)用、功能定位的問(wèn)題。總體來(lái)看，賬戶養(yǎng)老金有不同的劃分的方式，第一支柱一般用強(qiáng)制型，二、三支柱是自愿型的，當(dāng)然有些國(guó)家二、三支柱也是半強(qiáng)制型的。有些是集體賬戶，比如公司開(kāi)設(shè)的賬戶，個(gè)人沒(méi)有投資決策權(quán)的，大部分是個(gè)人賬戶，有些是開(kāi)放式的，有些是封閉的。這里面有一些理論涉及到賬戶養(yǎng)老金屬性的探討，我們認(rèn)為它是養(yǎng)老儲(chǔ)蓄的免稅的工具，相對(duì)于其他一些金融投資產(chǎn)品一個(gè)很大特點(diǎn)就是免稅、封閉式運(yùn)作，是養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄、投資和領(lǐng)取的一個(gè)載體，是一種財(cái)富積累的手段。它既然是DC型積累制的會(huì)涉及到基本的理論，比如說(shuō)生命周期收入理論，把人的一生分為兩個(gè)階段：積累期、領(lǐng)取期。積累期和其他的投資理財(cái)工具是一樣的，到領(lǐng)取的時(shí)候會(huì)比較突出體現(xiàn)養(yǎng)老的功能。涉及到保險(xiǎn)、精算，賬戶養(yǎng)老金是不是涉及到再分配，一般個(gè)人儲(chǔ)蓄有比較少的再分配因素，但是第一支柱的個(gè)人賬戶，特別是名義賬戶也會(huì)涉及到繼承的問(wèn)題、再分配的問(wèn)題?，F(xiàn)在國(guó)外來(lái)看，更多的研究養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄的，從個(gè)人賬戶的行為經(jīng)濟(jì)學(xué)、實(shí)驗(yàn)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究人參保的投資和領(lǐng)取的一些行為，有一些進(jìn)展可以用到二、三支柱的養(yǎng)老金發(fā)展上，比如投資工具設(shè)計(jì)上和選擇上都會(huì)有助推的工具。從基本養(yǎng)老保險(xiǎn)分為實(shí)賬和名義賬戶，實(shí)賬分中央公基金制的國(guó)家集體投資，還有分散型的，大部分國(guó)家像智力、墨西哥國(guó)家的個(gè)人資本化賬戶的投資方式。

（PPT）總結(jié)了個(gè)人賬戶在多支柱養(yǎng)老金中的應(yīng)用，第一支柱、第二支柱、第三支柱，參保形式、投資管理的特點(diǎn)、誰(shuí)來(lái)繳費(fèi)、誰(shuí)來(lái)投資、誰(shuí)來(lái)選擇、管理費(fèi)用怎么樣、領(lǐng)取方式怎么樣，都有一些細(xì)節(jié)性的問(wèn)題，具體不展開(kāi)。

有一個(gè)分報(bào)告大體總結(jié)了賬戶養(yǎng)老金發(fā)展歷程，賬戶養(yǎng)老金有上百年歷程了，在社保出現(xiàn)之前就是以公司私人養(yǎng)老金計(jì)劃存在的，就是個(gè)人賬戶的。從50年代開(kāi)始，公積金就是養(yǎng)老金個(gè)人賬戶式的，包括多種的養(yǎng)老、住房、醫(yī)療的目的。后來(lái)到私人養(yǎng)老金美國(guó)1974年出臺(tái)稅法之后有非常快的發(fā)展，企業(yè)年金和職業(yè)年金有非常快的發(fā)展。到80年代的時(shí)候，智力開(kāi)始私有化的改革，從基本養(yǎng)老保險(xiǎn)里引入個(gè)人賬戶，當(dāng)時(shí)是實(shí)賬積累的，引導(dǎo)了很多國(guó)家的改革。到90年代時(shí)候又有七八個(gè)國(guó)家按智利的傾向開(kāi)始實(shí)行名義賬戶，不做實(shí)了，類似我們國(guó)家基本養(yǎng)老保險(xiǎn)空賬問(wèn)題是一樣的。到21世紀(jì)之后，養(yǎng)老金的多層次、多支柱的發(fā)展是混合態(tài)勢(shì)了，私人養(yǎng)老金、個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展和養(yǎng)老金的社會(huì)統(tǒng)籌式的社會(huì)養(yǎng)老金不是簡(jiǎn)單的彼此替代關(guān)系，而是混合相互融合的發(fā)展趨勢(shì)了。

在中國(guó)篇里，剛才講的分報(bào)告主要講了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)二支柱、三支柱，當(dāng)前個(gè)人賬戶養(yǎng)老金發(fā)展面臨的問(wèn)題、建議。其中一個(gè)分報(bào)告認(rèn)為賬戶養(yǎng)老金是貢獻(xiàn)現(xiàn)在多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)的一個(gè)重要載體，是歷史上養(yǎng)老金體系進(jìn)行改革探索的一個(gè)試驗(yàn)田。包括到現(xiàn)在我們基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶也沒(méi)有完全定型，二、三支柱的個(gè)人賬戶，比如二支柱的企業(yè)年金還是沒(méi)有投資決策權(quán)，職業(yè)年金也是這樣的，第三支柱個(gè)人賬戶剛剛開(kāi)始。其中基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶面臨一些問(wèn)題，空賬運(yùn)轉(zhuǎn)，現(xiàn)在可能接近10萬(wàn)億的空賬，這是估計(jì)的。個(gè)人賬戶計(jì)劃約束還是比較僵化的，沒(méi)有自動(dòng)平衡的機(jī)制，還涉及到繼承的問(wèn)題，賬戶養(yǎng)老金發(fā)展還有國(guó)家統(tǒng)籌養(yǎng)老金，還有政策計(jì)息也是討論鼻息多的問(wèn)題，會(huì)帶來(lái)隱形負(fù)債，計(jì)息水平究竟多高為好。有一個(gè)分報(bào)告提到針對(duì)靈活就業(yè)人員的個(gè)人養(yǎng)老金需要有一些借鑒國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行助推的政策，包括稅收補(bǔ)貼、便利化的繳費(fèi)政策等等。也有一個(gè)報(bào)告提到基本養(yǎng)老金個(gè)人賬戶的建議，其中一個(gè)建議是將基礎(chǔ)養(yǎng)老金和居民個(gè)人賬戶分離，加大財(cái)政補(bǔ)助，居民繳費(fèi)部分可以和個(gè)人養(yǎng)老金政策銜接，居民繳費(fèi)現(xiàn)在沒(méi)有投資，可以給個(gè)人提供選擇購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金，我覺(jué)得這個(gè)觀點(diǎn)也是比較有新意的。企業(yè)年金有一個(gè)報(bào)告提出了進(jìn)一步放開(kāi)投資決策權(quán)的路徑問(wèn)題，分步走，在區(qū)域、企業(yè)、個(gè)人行權(quán)范圍內(nèi)逐步擴(kuò)大試點(diǎn)。職業(yè)年金這塊有報(bào)告提出來(lái)分步走、分群體逐步地做實(shí)單位計(jì)賬的部分，將職業(yè)年金也納入國(guó)家信息管理平臺(tái)，并且實(shí)行差別化的收益率。下面的幾個(gè)分報(bào)告紛紛講到了商業(yè)銀行、基金業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)參與養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的建議，都非常好。下午還有公司行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)發(fā)表這部分的演講，我具體不展開(kāi)了。

國(guó)際篇有16個(gè)分報(bào)告，講盎格魯-撒克遜英美式國(guó)家私人養(yǎng)老金、政府養(yǎng)老金是非常發(fā)達(dá)的，其中一個(gè)趨勢(shì)就是現(xiàn)在的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的快速的興起，甚至在很多國(guó)家已經(jīng)超過(guò)了第二支柱職業(yè)年金的發(fā)展速度，比如說(shuō)美國(guó)IRA資產(chǎn)已經(jīng)超過(guò)了整個(gè)養(yǎng)老金的40%，在英國(guó)、加拿大這種國(guó)家發(fā)展也比較快的。在北歐國(guó)家，因?yàn)樗麄兊诙е穆殬I(yè)年金是半強(qiáng)制型的，是非常發(fā)達(dá)的。同時(shí)，這十幾年個(gè)人養(yǎng)老金也獲得比較好的發(fā)展，個(gè)人養(yǎng)老金有比較好的第二支柱的基礎(chǔ)的話，它會(huì)發(fā)展比較快，比如美國(guó)有很多第三支柱養(yǎng)老金資產(chǎn)是從二支柱年金轉(zhuǎn)移到三支柱去的。在亞洲的日本是職業(yè)年金比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，個(gè)人養(yǎng)老金方面2004年開(kāi)始做了專門(mén)的個(gè)人養(yǎng)老金計(jì)劃，韓國(guó)是2012年開(kāi)始注重個(gè)人養(yǎng)老金的發(fā)展。在拉美傳統(tǒng)上是強(qiáng)制型的個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，有三四十年的發(fā)展歷程，養(yǎng)老資金是強(qiáng)制發(fā)展，規(guī)模也比較大，當(dāng)然現(xiàn)在面臨一些改革壓力，智力、墨西哥受到疫情的沖擊，個(gè)人養(yǎng)老金的投資受到一些影響，這些國(guó)家正在改革，回歸一些國(guó)家強(qiáng)調(diào)的社會(huì)養(yǎng)老金的統(tǒng)籌分配的作用。

我的發(fā)言就到這里，希望書(shū)和大家見(jiàn)面以后請(qǐng)大家批評(píng)指正。